嘉能可距成為“第二個雷曼”越來越近。

        在投資者的瘋狂拋售下，嘉能可股價(jià)周一暴跌30%，創(chuàng)歷史最大跌幅并刷新歷史新低。投資者正日益擔(dān)心大宗商品價(jià)格持續(xù)低迷，可能會導(dǎo)致嘉能可無力清償債務(wù)。

        盡管嘉能可近月來采取了一系列措施來減輕債務(wù)壓力，但投資者似乎并不買賬。嘉能可周一收盤跌29.42%，報(bào)68.62便士。自2011年上市以來，嘉能可股價(jià)已經(jīng)跌去87%。

        押注嘉能可債務(wù)違約的五年期CDS價(jià)格周一暴漲近40%。這意味著投資者需要為每1000萬美元嘉能可債務(wù)支付77萬美元保險(xiǎn)，而這個數(shù)字在年初僅為15.4萬美元。

        嘉能可的債券同樣經(jīng)歷暴跌。周一，該公司2020年到期的12.5億歐元債券收益率從5.62%飆升至8%。相比之下，7月末時(shí)該債券的收益率僅2%。

        投行Investec周一表示：“在目前的環(huán)境下，債務(wù)正快速成為采礦公司管理層的第一大擔(dān)憂。在這樣的情況下，我們認(rèn)為嘉能可或需要在現(xiàn)在的暫停股息、募集資金、出售資產(chǎn)以外進(jìn)行進(jìn)一步的債務(wù)重組。”

        受中國經(jīng)濟(jì)放緩帶來的需求放緩等因素影響，銅、鋁、鐵礦石等大宗商品價(jià)格持續(xù)暴跌，目前已跌至十多年來低位，這使得全球礦業(yè)公司一片蕭條。即便是減產(chǎn)、裁員也無法扭轉(zhuǎn)頹勢。

        面對嚴(yán)峻的市場壓力，一代巨頭嘉能可選擇斷臂求生。該公司本月宣布，將在明年底之前將300億美元債務(wù)削減約三分之一，包括停止2015年終期股息以及出售20億美元的資產(chǎn)。

        本月初，全球最大上市商品交易商嘉能可宣布，旗下位于非洲的兩個旗艦銅礦將停產(chǎn)18個月，這將導(dǎo)致其銅產(chǎn)量減少約20%，為年內(nèi)最大規(guī)模減產(chǎn)。

        周一，嘉能可同意將其位于巴西的Araguaia鎳礦以800萬美元價(jià)格出售給Horizonte Minerals公司，嘉能可目前尋求出讓非主營資產(chǎn)來降低債務(wù)。

        但這些措施并未能阻止對嘉能可的瘋狂拋售。今年5月以來，嘉能可股價(jià)從312便士一路跌破100便士，回撤幅度高達(dá)78%。

        屋漏偏逢連夜雨，上周，高盛發(fā)出紅色警報(bào)，將嘉能可目標(biāo)股價(jià)由170便士下調(diào)至130便士，并稱其或?qū)o法保住BBB投資級債券評級。

        高盛此舉無疑令困境中的嘉能可雪上加霜。嘉能可目前的評級僅比垃圾級高出兩級，如果遭到進(jìn)一步降級，那么將意味著其更難在債券市場上融到資金，從而加劇本就岌岌可危的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

        金融評論網(wǎng)站Zerohedge認(rèn)為，一旦嘉能可失去投資級信用評級，那可能觸發(fā)“大宗商品的雷曼時(shí)刻”。屆時(shí)，如果嘉能可提出破產(chǎn)保護(hù)申請，那么其所有礦產(chǎn)都將被封存，這會導(dǎo)致大量的抵 押品不足，利潤暴跌，這就與當(dāng)年雷曼兄弟的遭遇如出一轍。隨著所有抵押及再抵押品變現(xiàn)困難，整個大宗商品礦產(chǎn)行業(yè)都將被卷入災(zāi)難之中，倒下的就不止是嘉能 可一家大宗商品貿(mào)易巨頭了。（來源： 華爾街見聞(上海)）